Комплексный Due Diligence

Термин Due Diligence имеет несколько интерпретаций, среди которых есть такие, как «должная добросовестность», «проверка должной старательности», «подробное наблюдение», «тщательное исследование финансового состояния компании» и т.д.

Все эти толкования обозначают один и тот же набор действий, которые выполняются с целью обеспечения всесторонней проверки деятельности организации, в том числе ее финансового и технического состояния, а также налоговой и юридической составляющей, от которых зависит рентабельность и возможные риски проекта.

Ранее подобные проверки осуществлялись лишь в банковской сфере, но на сегодняшний день мероприятия DueD проводятся на различных предприятиях, особенно при продаже или инвестициях в бизнес. Так как покупка ценных бумаг или бизнеса в целом имеет множество нюансов юридического оформления, то для минимизации рисков при сделке и проводится процедура Due Diligence.

Составляющие комплексного DueD

Так как данное исследование является комплексным, то есть отслеживающим все взаимоотношения, как внутри компании, так и с внешними объектами своей деятельности, то его можно разделить на несколько важных блоков. Эти блоки различаются по методике проведения работ, а также по целям, которые данные работы преследуют:

• операционная составляющая исследований – основными объектами анализа в данном случае являются структура компании, ее персонал, организация менеджмента, закупок и продаж, изучение сильных и слабых сторон организации и т. д;
• финансовое исследование – позволяет отследить не только финансовое положение объекта, но и его реальную стоимость, а также проанализировать перспективы и риски покупки данного бизнеса;
• проверка налоговой отчетности – проводится с целью определения налогового положения компании и оптимизации налогового бремени;
• юридическая составляющая – производится проверка деятельности фирмы с точки зрения соответствия действующим правовым, в том числе, гражданским, трудовым и корпоративным нормативам;
• технический блок – экспертиза проектной, технической документации, в отношении объектов недвижимости, оборудования, а также анализ состояния производственных активов с целью выявления рисков и перспектив эксплуатации;
• маркетинговый анализ – делается с целью определения конкурентоспособности выпускаемой продукции на современном рынке.

Актуальным исследованием также считается проверка влияния деятельности организации на экологию.

Проверки в рамках комплексного Due Diligence призваны определить отклонение реальных данных от тех, которые представлены в документации и отчетности компании. На основе полученных результатов вырабатываются рекомендации для заказчика услуги.

Цели и этапы процедуры комплексного Due Diligence

Главная цель проведения DueD – получение реальной информации о своих бизнес-партнерах, с которыми в будущем будут совершаться какие-либо сделки. Это особенно актуально в том случае, когда есть опасения возникновения рисков. Именно для их минимизации и заказывается услуга комплексной проверки.

Процедура Due Diligence заказывается в следующих случаях:

• купля/продажа бизнеса или активов;
• с целью определения инвестиционной привлекательности объекта;
• при продаже ценных бумаг;
• при процедуре поглощения или слияния;
• когда планируется создать совместный бизнес;
• при коммерческом кредитовании;
• когда требуется проверить надежность партнера или контрагента.

DueD – довольно сложная и продолжительная процедура, которая может длиться от нескольких недель до года, в зависимости от сложности объекта проверки.

Обстоятельства и риски, которые снижает комплексный Due Diligence

Ниже представлены лишь некоторые моменты, негативное действие которых можно снизить посредством комплексного Due Diligence:

• неоправданно завышенная стоимость предприятия или его части;
• неисполнение или плохое исполнение обязательств;
• прямая утрата средств или имущества;
• убытки, касающиеся материальных или нематериальных ценностей;
• судебные тяжбы и разбирательства;
• наложение ареста или взыскания на счета или имущество организации;
• привлечение к налоговой или уголовной ответственности, объявление сделки недействительной;
• возникновение конфликтов, в том числе на корпоративном уровне;
• недобросовестные действия партнеров и конкурентных организаций;
• потеря интеллектуальной собственности;
• неэффективная организация деятельности предприятия, и, как следствие, плохое исполнение бизнес-плана.

На сегодняшний день заказчиком услуги DueD может быть не только банковская организация, но и инвесторы различной направленности, а также другие компании, ведущие совместный бизнес или планирующие слияние.

Как проводится DueD

Специалисты-эксперты производят подробный анализ и выяснят все обстоятельства, выгоды и риски от совершаемой сделки на основании предоставленных данных, а также результатов проведенных исследований.

В ходе мероприятий по Due Diligence экспертами выполняются следующие действия:

• проверка достоверности предоставленной информации, в том числе финансовой;
• анализ предложенного бизнес-плана;
• оценка долгосрочной и краткосрочной стратегии развития компании;
• исследование документации на правильность оформления с правовой точки зрения;
• проверка предоставления бухгалтерской и налоговой отчетности на точность и своевременность;
• точная оценка положения фирмы на рынке по отношению к конкурентам;
• выявление и оценка имеющихся задолженностей;
• проверка руководства компании на компетентность.

Ошибочно будет предполагать, что при совершении крупной бизнес-сделки без комплексного DueDможно обойтись. Это чревато негативными последствиями и большими затратами, намного больше, чем стоимость услуги. Поэтому нужно отнестись к делу с должной ответственностью и уделить проведению Due Diligence достаточное внимание.